Het Lantaarnfestival wordt in Taiwan gevierd als een belangrijk onderdeel van de Chinese en Taiwanese cultuur. Het markeert het einde van de nieuwjaarsvieringen. Het vindt plaats op de 15e dag van de eerste maand in de maankalender en wordt georganiseerd door het Ministerie van Toerisme van Taiwan. Tijdens het festival worden lantaarns aangestoken. Deze symboliseren vrede, hoop en nieuwe beginnen. Het festival is geworteld in boeddhistische tradities. Mensen van het taoïsme en boeddhisme komen samen om lantaarns aan te steken in de hoop op een betere toekomst. Rijstballen worden in de straten uitgedeeld. Het Pingxi Lantaarnfestival is een belangrijk onderdeel van de viering. Het toont luchtlantaarns, die historische banden hebben met militaire signalen in het oude China. Het festival heeft ook als doel om de traditionele cultuur en folklore onder het publiek te bevorderen, met verschillende legendes over de oorsprong ervan.